La fièvre de l'IA bat son plein puisque Nvidia est désormais la plus grande entreprise mondiale en termes de capitalisation boursière. Avec une capitalisation de $3,52 milliards, Nvidia a effectivement renversé Apple pour la deuxième fois cette année.

Cette nouvelle fait suite aux gains du marché boursier, les actions Nvidia ayant augmenté de 2 721 TP3T ce matin. Tous les principaux leaders ont connu un début de journée positif, mais une hausse de 0,64% n'a pas suffi à Apple pour résister à la tempête verte. Nvidia se positionne désormais comme la plus grande entreprise mondiale en termes de capitalisation boursière, mais peut-elle défendre sa position ? Si oui, pour combien de temps ?

Une analyse plus approfondie de l'action Nvidia montre qu'il y a à peine un an, sa capitalisation boursière était d'environ $1,1 billion, ce qui nous donne une augmentation de 214% du cours de l'action en seulement 365 jours. Cette croissance est véritablement sans précédent, et peut en grande partie être attribuée aux incursions de Nvidia sur le marché de l'IA, alors que les accélérateurs du fabricant de puces continuent d'alimenter le train à la mode. Les résultats du deuxième trimestre 2024 montrent que le chiffre d'affaires de Nvidia a augmenté de 1 411 TP3T d'un trimestre à l'autre, atteignant 1TP4Q10,3 milliards dans les centres de données, tandis que dans les jeux, il s'agissait d'un modeste 11% avec 1TP4Q2,5 milliards.

(Crédit image : Capitalisation boursière des entreprises)

Alors que pratiquement toutes les entreprises envisagent de prendre une part du gâteau de l’IA, elles ont toujours besoin de puces spécialement conçues pour la formation et l’inférence de l’IA. Les derniers GPU B100 et B200 basés sur Blackwell de Nvidia seraient en rupture de stock pour les 12 prochains mois. Les entreprises axées sur l'IA telles qu'OpenAI, Microsoft, Alphabet, Meta, entre autres, sont toutes engagées dans une course aux armements pour obtenir les dernières puces de Nvidia.

Les modèles basés sur CDNA3 d'AMD, comme le MI325X, et le prochain MI355X basé sur CDNA4 pourraient faire bouger un peu les choses. Pour le moment, les entreprises pourraient encore préférer Nvidia en raison de sa meilleure pile logicielle ; Toutefois, une concurrence accrue est bénéfique, même pour les conglomérats valant plusieurs milliards de dollars. Le problème se résume à une production à grande échelle, car les centres de données et les superordinateurs nécessitent entre 10 000 et 100 000 GPU. Cela dépend donc en fin de compte de la capacité de l'une des entreprises à répondre à la demande requise dans les délais impartis.

Ces deux années ont été chargées non seulement pour Nvidia, mais aussi pour son PDG, Jensen Huang, qui est sur le point de recevoir un doctorat honorifique en ingénierie. Sur le plan financier, les GPU grand public semblent être une réflexion secondaire pour Nvidia, bien que des fuites suggèrent que Nvidia envisage une révélation en janvier 2025 pour la très attendue série RTX 50.