Nvidia が時価総額で世界最大の企業となり、AI 熱が本格化しています。資本金 $35 億 2000 万の Nvidia は、今年 2 度目で Apple の座を事実上奪ったことになります。

このニュースは株式市場の上昇を受けてのもので、今朝のNVIDIA株は2,72%上昇した。主要企業はいずれもこの日を好調なスタートを切ったが、アップルが緑の嵐を乗り切るには0.64%の上昇では十分ではなかった。 Nvidiaは現在、時価総額で世界最大の企業の地位にあるが、その地位を守ることができるだろうか？もしそうなら、どれくらいの期間ですか？

Nvidia 株を詳しく分析すると、わずか 1 年前の Nvidia の時価総額は約 $1.1 兆で、わずか 365 日で株価が 214% 上昇したことがわかります。この成長はまさに前例のないもので、その多くは、チップメーカーのアクセラレータが誇大宣伝を加速し続ける中、NVIDIA の AI 市場への進出によるものと考えられます。 2024年第2四半期の収益によると、Nvidiaの収益は前四半期比で141%増加し、データセンターでは103億Q1TP3億に達したが、ゲーム分野では11%と控えめな11%Q25億にとどまった。

(画像クレジット: 企業の時価総額)

ほぼすべての企業が AI のパイの一部を獲得することを計画していますが、それでも AI のトレーニングと推論用に特別に設計されたチップが必要です。 Nvidia の最新の Blackwell ベースの B100 および B200 GPU は、今後 12 か月間在庫切れになると伝えられています。 OpenAI、Microsoft、Alphabet、Meta などの AI に特化した企業は、Nvidia から最新チップを入手するために軍拡競争を繰り広げています。

MI325X などの AMD の CDNA3 ベースのものや、今後登場する CDNA4 ベースの MI355X は状況を少し変える可能性があります。当面は、ソフトウェアスタックが優れているため、企業は依然として Nvidia を好むかもしれません。しかし、競争が増えることは、数兆ドル規模の複合企業にとっても有益です。データセンターやスーパーコンピューターには 10,000 ～ 100,000 個の GPU が必要なため、最終的にはどの企業が設定時間内に必要な需要を満たせるかどうかにかかっています。

この 2 年間は Nvidia にとってだけでなく、エンジニアリングの名誉博士号を取得しようとしている CEO の Jensen Huang にとっても多忙な 2 年でした。財務面では、消費者向け GPU は Nvidia にとって後回しのようですが、リークによると、Nvidia は待望の RTX 50 シリーズを 2025 年 1 月に発表することを検討しているようです。