A febre da IA está a todo vapor, já que a Nvidia é agora a maior empresa do mundo em capitalização de mercado. Com uma capitalização de $3,52 bilhões, a Nvidia efetivamente destronou a Apple pela segunda vez este ano.

Esta notícia segue os ganhos no mercado de ações, com as ações da Nvidia subindo 2.72% esta manhã. Todos os principais líderes tiveram um início de dia positivo, mas um aumento de 0,64% não foi suficiente para a Apple resistir à tempestade verde. A Nvidia está agora posicionada como a maior empresa do mundo em capitalização de mercado, mas será que conseguirá defender a sua posição? Se sim, por quanto tempo?

Uma análise mais aprofundada das ações da Nvidia mostra que há apenas um ano, sua capitalização de mercado era de cerca de $1,1 trilhão, dando-nos um aumento de 214% no preço das ações em apenas 365 dias. Este crescimento é verdadeiramente sem precedentes, muito do qual pode ser atribuído às incursões da Nvidia no mercado de IA, à medida que os aceleradores do fabricante de chips continuam a alimentar o trem do hype. Os ganhos do segundo trimestre de 2024 mostram que a receita da Nvidia cresceu 141% trimestre a trimestre, atingindo 1TP4Q10,3 bilhões em data centers, enquanto em jogos foi modesto 11% com 1TP4Q2,5 bilhões.

(Crédito da imagem: Capitalização de mercado das empresas)

Com praticamente todas as empresas planejando pegar um pedaço do bolo da IA, elas ainda exigem chips projetados especificamente para treinamento e inferência de IA. As mais recentes GPUs B100 e B200 baseadas em Blackwell da Nvidia estarão esgotadas nos próximos 12 meses. Empresas focadas em IA, como OpenAI, Microsoft, Alphabet, Meta, entre outras, estão todas em uma corrida armamentista para obter os chips mais recentes da Nvidia.

Os baseados em CDNA3 da AMD, como o MI325X, e o próximo MI355X baseado em CDNA4 podem agitar um pouco as coisas. Por enquanto, as empresas ainda podem preferir a Nvidia por causa de sua melhor pilha de software; No entanto, uma maior concorrência é benéfica mesmo para conglomerados multimilionários. A questão resume-se à produção em grande escala, uma vez que os centros de dados e os supercomputadores requerem entre 10.000 e 100.000 GPUs, pelo que, em última análise, depende se alguma das empresas consegue satisfazer a procura necessária dentro do prazo definido.

Estes foram dois anos agitados não apenas para a Nvidia, mas também para seu CEO, Jensen Huang, que está prestes a receber um doutorado honorário em engenharia. Financeiramente, as GPUs de consumo parecem ser uma reflexão tardia para a Nvidia, embora os vazamentos sugiram que a Nvidia está considerando uma revelação em janeiro de 2025 para a tão aguardada série RTX 50.